「股票配资百倍」洋河股份股票分析:结构升级+渠道拓展,业绩增速有望加快

股票平台 2019-08-22作者: 阅读: 评论
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洋河股份(002304)

  【 事宜 】

  洋河股份发布营业额晚报, 2017 本年度,公司大力把握消费者更新发展趋势,坚实推进各项管理工作,实现了中智能化产品快速增长。年均实现开业收入 197.70 亿元,上年增长 15.05%;实现归属香港交易所大股东的销售收入 65.98 亿元,上年增长 13.23%。

  【评论家】

  公司业绩晚报基本上符合公司预告, 但低于在此之前消费市场完全一致预想。据公司介绍,四季度营业额增长放缓的主要因素为: 1、春节淡季时差, 17年春节在六月,而18年春节在九月上旬, 春节淡季延期导致17年四季度增速放缓。 2、 17年全公 股票配资百倍司业绩提前达成,导致四季度投票日动力系统严重不足。 而公司收益增速慢于收入增速主要是Q4重复使用补缴销售税负面影响引致。

  此外, 我们认为, 消费者更新下, 海之蓝等高端产品舆论压力较小。 梦之蓝增速远高于天之蓝与海之蓝。 据糖酒财经报道,洋河梦之蓝17年年均营业额上年增长232%,不仅跻身百亿大单品的行列, M9线上堪称实现上年21倍增长。我们预定梦之蓝在将来依旧能维持较快增长。公司17年已开始将海之蓝、天之蓝往梦之蓝引导,对公司的产品进行系统性提价。 同时, 洋河仍然坚持“小步慢跑”的价钱方针,控量并小幅提升价钱。当前为黄酒企业自发提价下一阶段, 我们预定洋河去年将继续提高红色经典之作产品的出厂价和端口价。

  公司市场营销渠道急剧推进, 全省渠道下沉+省外渠道扩张。 公司在江苏具备很强绝对优势, 据我们推算, 洋河在本省次智能化黄酒消费市场市占率约为50%, 并且渠道下沉, 继续深耕江苏消费市场。 省外各个方面,公司重点项目打造环绕江苏的新江苏消费市场,省外消费市场数量急剧提升,现达公司营业额的约45%。 同时, 17年渠道端口价大大提升,鼓舞端口素质。

  看好公司 股票配资百倍的产品结构上更新、急剧提价和渠道拓展,预定17-19年营业收入197.70/236.14/280.94亿元,归母销售收入65.98/81.64/101.90亿元,每股EPS4.38/5.42/6.76元,相同PE29.05/23.48/18.81倍,首次覆盖,给予“入股”评分。

  【 可能性提示】

  国家所相关方针环境 股票配资百倍因素;

  渠道拓展远逊预想。

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